שנת 2025 נפתחה בבום אדיר עם עסקת הענק של וויז וגוגל (שעוד טעונה אישור) – החברה הישראלית נמכרה ב-32 מיליארד דולר, האקזיט הגדול ביותר בהייטק הישראלי. לא מפתיע אם כך שברבעון הראשון של השנה נרשם שיא בפעילות המיזוגים והרכישות - 35.9 מיליארד דולר, שמתוכם 32 מיליארד דולר שייכים לרכישת Wiz. אך גם בנטרול עסקת Wiz, נרשמה פעילות חזקה: מספר העסקאות טיפס ל-37 והיקפן היה 3.9 מיליארד דולר - ההיקף הגבוה ביותר מאז רבעון 3 של 2023. כך עולה מדוח חדש של Startup Nation Central שמסכם את הרבעון הראשון בהייטק הישראלי, על בסיס ניתוח נתונים ותובנות מפלטפורמת המידע העסקי Finder.

עסקה בולטת נוספת הייתה רכישת Next Insurance בידי ענקית הביטוח Munich Re תמורת 2.6 מיליארד דולר - אחד האקזיטים הגדולים ביותר של תחום האינשורטק בעולם, ועסקה שמחזקת את הערך האסטרטגי של סטארט-אפים ישראלים בתעשיות מסורתיות.

ועדיין, למרות שווי השיא, היקף עסקת המיזוגים והרכישות החציוני ירד ל-100 מיליון דולר - ירידה מ-156 מיליון דולר ברבעון 4 של 2024, ו-300 מיליון דולר ברבעון 3 של 2024, מה שמעיד על כך שמספר קטן של מגה-עסקאות יצר הטיה בסכומים, בעוד שהשוק הרחב נותר מתון יותר.

רכישות בולטות נוספות בתחום אבטחת הסייבר: אלטריה נמכרה ב-150 מיליון דולר ל-Chainalysis; וולקן סייבר נמכרה ב-150 מיליון דולר ל-Tenable; אוטוריו נמכרה ב-120 מיליון דולר לארמיס; CYNC נמכרה ב-10 מיליון דולר ל-Cymulate. בנוסף נרשמו אקזיטים חזקים בתחום הבריאות ומדעי החיים כגון חברת SoniVie (נמכרה ב-400 מיליון דולר לבוסטון סיינטיפיק), ו-EndoStream Medical (נמכרה ב-100 מיליון דולר ל-Kaneka Corporation).

הדוח מגלה גם היקף גיוס מרשים לסטארטאפים הישראלים - 3.2 מיליארד דולר לעומת 2.9 מיליארד דולר ברבעון הקודם – אך מספר העסקאות היה נמוך יותר – 185 סבבים לעומת 197 סבבים ברבעון הקודם. הדבר משקף מעבר להשקעות גדולות יותר, מה שמעיד על אמון המשקיעים בחברות סקייל-אפ והעדפה של איכות על פני כמות.

ההשקעה בשלבים המוקדמים התאוששה ברבעון הראשון של 2025, כאשר גם מספר הסבבים (99) וגם היקף המימון (800 מיליון דולר) עלו לעומת נתוני הרבעון הקודם (84 סבבים, 650 מיליון דולר).

מספר המשקיעים הפעילים ירד ל-227 - ירידה של 16% לעומת הרבעון הקודם (4 של 2024) וירידה של 22% משנה לשנה. אך למרות שמספר המשקיעים פחת, משקיעים גלובליים השתתפו ב-67% מסבבי הגיוס - השיעור הגבוה ביותר זה למעלה משנתיים – עדות לאמון בינלאומי מתמשך מחד, אך גם המשך ההסתמכות של ההייטק המקומי על הון בינלאומי.

המשקיעים הישראלים המובילים ברבעון 1 של 2025 כללו את iAngels (שמונה סבבים), Team8 (שישה סבבים) ו-TLV Partners (שישה סבבים). המשקיעים הבינלאומיים המובילים היו Intel Capital (ארבעה סבבים, מהם שלושה ראשונים), Insight Partners (ארבעה סבבים) וג'אול ונצ'רס (שלושה סבבים).

באילו סקטורים בחרו להשקיע?

המגזרים המובילים ברבעון הראשון של 2025

  • אבטחת סייבר: הסקטור הוביל את המימון הפרטי ברבעון הראשון של 2025 עם גיוסים של 900 מיליון דולר (35% מסך הגיוסים). הסבבים הגדולים היו של חברות כגון איילנד (250 מיליון דולר) וסייבריזן (120 מיליון דולר).
  • פינטק ואינשורטק: הסקטור שדורג במקום שני ברבעון עם 600 מיליון דולר (23% מסך ההשקעות), שרובם מגיעים מסבב הגיוס הבולט של Rapyd Financial Network בהיקף 500 מיליון דולר – הסבב הגדול ביותר ברבעון.
  • טכנולוגיה תעשייתית (Industrial Tech): סקטור שהכניס 300 מיליון דולר (12% מסך ההשקעות), בהובלת חברות כגוןQuantum Machines (170 מיליון דולר) וחברת Augury (75 מיליון דולר).
  • טכנולוגיות בריאות ומדעי החיים: בתחום זה גויסו 200 מיליון דולר (8% מסך הגיוסים) עם סבבים בולטים של Eleos Health (60 מיליון דולר) וחברת Navina (55 מיליון דולר).

 יריב לוטן, סמנכ"ל מוצרים ונתונים דיגיטליים בסטארטאפ ניישן סנטרל מסר: "נתוני הרבעון הראשון של 2025 משקפים מגמה ברורה: השוק נע לעבר פחות עסקאות, אך בעלות ערך גבוה בהרבה. גיוסי ההון ממשיכים לעלות, ההשקעה בשלבים מוקדמים מתאוששת, ופעילות המיזוגים והרכישות שברה שיאים – גם כאשר מנטרלים את עסקת גוגל-ויז. מדובר באיתות ברור לאמון הבינלאומי בטכנולוגיה הישראלית וביכולת שלה להוביל חדשנות גם בזמנים של אי ודאות. נתוני רבעון זה מחזקים את המגמה שראינו לאורך 2024 – מעבר מתמשך לעבר חברות סקייל-אפ וצמיחה".