בעקבות העסקה המשמעותית שנחתמה אתמול (ג'), שבה חתמה חברת ICR, הנמצאת בבעלות ישראל קנדה וראם מגורים, על הסכם להקצאת 15% ממניותיה לחברת כלל ביטוח תמורת 260 מיליון שקל, שוחח מורדי שבת, מנכ"ל החברה, עם "מרכז הנדל"ן".
העסקה משקפת ל-ICR שווי של 1.72 מיליארד שקל (לאחר הכסף), מה שמציין הצפת ערך של מיליארד שקל מאז רכישת השליטה בחברה בשנת 2020 בסכום של 570 מיליון שקל ממנרב אחזקות. בנוסף, העסקה משקפת לישראל קנדה שווי השקעה של 730 מיליון שקל ב-ICR, לעומת ערך בספרים של כ-230 מיליון שקל נכון לסוף מרץ 2024.
"היעד שלי הוא להעלות את שווי ICR ל-3 מיליארד שקל," אומר שבת, "השילוב של שני יו"רים רציניים יחד עם קבוצת כלל הוכיח את עצמו כמוצלח במיוחד. סגרנו את העסקה במהירות יחסית, מכיוון שכלל היא חברה מסודרת ואיכותית מאוד. אני שמח שזה הביא להצפת ערך אמיתי לחברה, כי אנחנו די עובדים מאחורי הקלעים. כשחברה מגיעה לשווי של 1.7 מיליארד שקל, אי אפשר להתעלם ממנה. הרבה חברות נדל"ן לא נסחרות בשווי אמיתי שכזה."
בהתייחס לעסקה עם כלל, מוסיף שבת: "בסופו של דבר, כלל זיהו מספר דברים: הנהלה איכותית שהצליחה לשלש את שווי החברה בכל הפרמטרים מאז רכישתה לפני ארבע שנים, פורטפוליו איכותי עם הכנסות ורווחים מרשימים ויכולת להביא פרויקט מהרעיון לביצוע בלוחות זמנים ועמידה בתחזיות – כל אלו חיזקו את ההבנה של כלל שמדובר בחברה עם פוטנציאל צמיחה משמעותי."
"ההשקעה תסייע לנו בהמשך הצמיחה"
כיום ל-ICR יש 7 פרויקטים בביצוע ו-7 בשיווק הכוללים כ-2,000 יחידות דיור. בנוסף, החברה מקדמת כ-50 פרויקטים בשלבי תכנון שונים ברחבי הארץ בהיקף של כ-15,000 יחידות דיור, כאשר כ-30 מהם בתחום ההתחדשות העירונית.
בתשובה לשאלה כיצד עסקה כזו מתבצעת בתקופה לא פשוטה לענף הנדל"ן, תוך מחסור בעובדים ועליית ריביות, אמר שבת: "אני חושב שזו הבעת אמון משמעותית בחברה ובניהולה, דווקא בזמנים כאלה. התקופה הזו מעידה על האופן שבו אנחנו מתנהלים – הן בשמרנות והן בעבודה עם הקבלנים האיכותיים ביותר בשוק, שמכבדים את החוזים".
"אנחנו רואים את השנה הזו כשנת מעבר. אם המצב הביטחוני ישתפר התחושה היא שזה יסתדר, וגם אם לא, התרגלנו לחיות בשגרת מלחמה והשוק מתמחר את זה. סוכנויות הדירוג מדווחות על הורדת דירוג, אך הבורסה מגיבה באדישות. בסופו של דבר, זה כבר מתומחר לקראת השנה הבאה, שתהיה שנת צמיחה משמעותית, לאחר המלחמה."
בנוגע לשינוי אפשרי בטקטיקה עקב המצב, שבת השיב: "לא שינינו דבר. הפרויקטים שלנו הם בתחום ההתחדשות העירונית והיזמות. להפך, המשכנו לדחוף קדימה – למכור דירות, לקדם פרויקטים ולהתקדם. המדיניות של החברה נותרה ללא שינוי, ובשוק, קצב המכירות השנה כפול מזה של השנה שעברה אצל כולם."
כיצד כניסתה של כלל תשפיע על החברה? "זהו חיזוק חיובי. בסופו של דבר, כלל נכנסו בגלל הנהלה איכותית, ולכן מה שהיה הוא שיהיה – אותו קו ואותו כיוון מחשבה. ההשקעה תשמש אותנו להמשך הצמיחה".
נכתב על ידי כתב מרכז הנדל''ן